Der Krypto-Bärenmarkt ist endlich da, und Allzeithochs sehen immer mehr wie ferne süße Träume aus. Bitcoin (BTC) ist über 70 % von seinen Höchstständen gefallen, Ethereum (ETH) um fast 80% und praktisch alle anderen auch coin.
Auch der DeFi-Raum (dezentralisierte Finanzen) wurde durch die Fusion von Luna UST und die Rückzugsprobleme von Celsius Network schwer getroffen unter vielen anderen Dingen. Das Schlimmste ist, dass es noch lange nicht vorbei ist. Die rasende Inflation bedeutet, dass die Federal Reserve die Zinssätze weiter erhöhen wird, was den Markt weiter zum Einsturz bringen wird.
Unter anderem ist der in DeFi-Protokollen gesperrte Gesamtwert (TVL) von seinem Allzeithoch von 254 Milliarden US-Dollar Anfang Dezember 2021 auf derzeit nur noch rund 90 Milliarden US-Dollar gefallen. Für bare Münze genommen, sieht die Situation katastrophal aus, aber das ist noch lange nicht das ganze Bild. Trotz aller erwarteten Marktturbulenzen gibt es noch viel Optimismus.
Tatsächlich wird der Rückgang der TVL nach weiterer Analyse hauptsächlich durch den Rückgang der Marktpreise verursacht und nicht, weil Benutzer die Protokolle verlassen. An einem guten Tag nutzen beispielsweise rund 500.000 Menschen die Ethereum Netzwerk täglich das ist in etwa so viel wie vor genau einem Jahr. DeFi-Projekte ziehen trotz der Marktturbulenzen immer noch Interesse auf sich.
Darüber hinaus halten der Bärenmarkt und der unvermeidliche Krypto-Winter die DeFi-Entwicklung nicht auf. Projekte wie ETH, Polkadot (DOT), Cardano (ADA), Avalanche (AVAX) und viele andere haben in den kommenden Monaten und Jahren große Updates geplant, die beweisen, dass DeFi ohne Zweifel hier bleiben wird.
Die Branche hat viel gelernt und die Menschen erkennen, dass Marktturbulenzen unvermeidlich und nicht das Ende für Krypto sind. Der Krypto-Crash, der heute stattfindet, und der Bärenmarkt von 2018 sind keine Wiederholung derselben Sache.
Obwohl es fast unmöglich ist, einen Crash genau vorherzusagen, bewegen sich alle Märkte in Zyklen. Während eines Bullenmarktes führen Spekulationen zu überbewerteten Projekten und Fehlinvestitionen, denen natürlich früher oder später ein Rückgang folgt.
Der letzte Marktzyklus kann als „Ära des Anfangs“ bezeichnet werden coin Angebote (ICOs).’ Crypto erlebte seine erste große Marktexpansion. Neue Projekte und bestehende Startups nutzten die Gelegenheit und begannen, digitale Assets als Finanzierungsmechanismus zu nutzen, oft ohne einen echten zugrunde liegenden Wert zu bieten.
Die Branche war extrem unsicher und überfüllt mit viel zu vielen schlechten ICOs. Der Markt stürzte ab, nachdem Bitcoin im Dezember 2017 das Allzeithoch von 20.000 $ erreichte. Euphorie schlug schnell in Angst um.
Viele ICOs scheiterten und überschuldete Kleinanleger litten darunter. Darüber hinaus schuf die Angst vor bevorstehenden Vorschriften den perfekten Sturm für einen großen Marktcrash, von dem viele bezweifeln, dass sich die Branche jemals erholen wird.
Ein Blick in den heutigen Kryptoraum erzählt jedoch eine andere Geschichte. Erstens hat sich die Blockchain-Industrie von einigen wenigen funktionalen Netzwerken zu einer Reihe miteinander verbundener Ökosysteme entwickelt, die täglich Millionen von Benutzern anziehen. DeFi, nicht fungible Token (NFTs) und iGaming sind florierende Multi-Milliarden-Dollar-Industrien, mit viel mehr trockenem Pulver, um den Bärenmarkt zu überstehen.
Darüber hinaus wurde der Markt von hauptsächlich Privatanlegern zu großen Institutionen und Unternehmen wie Grayscale und MicroStrategy. Krypto-Sponsorings tauchen in fast allen großen Sportarten auf, und Web 3.0-Produkte werden überall zunehmend kommerzialisiert.
Sogar Länder beginnen, die Blockchain-Technologie einzuführen. El Salvador hat Bitcoin zu seinem gesetzlichen Zahlungsmittel gemacht und mit der aktuellen Inflation könnten andere Nationen den gleichen Weg einschlagen.
Man kann mit Sicherheit sagen, dass DeFi kein Nischenthema mehr ist, sondern ein echter Motor der Weltwirtschaft. Das Potenzial, das es hat, die Welt zu verändern, ist kein Geheimnis mehr und wird von vielen erkannt.
Aber so bedeutend die Blockchain-Industrie auch geworden ist, Herausforderungen bleiben bestehen. Der Zusammenbruch von Terra und UST war ein schwerer Schlag für DeFi. In der Folge hatten die meisten Stablecoins, einschließlich Tether, Mühe, ihre Bindung aufrechtzuerhalten.
Das Vertrauen in Stablecoin-Algorithmen hat zwangsläufig abgenommen, was sich als großes Problem für Smart Money erweisen könnte, das auf den Markt kommt. Zweifellos sind neue Sicherheitslösungen und Vorschriften erforderlich, um die Situation zu stabilisieren.
Auch die makroökonomischen Aussichten sehen düster aus, da eine höhere Inflation, Zinserhöhungen und Marktabschwünge immer wahrscheinlicher werden. Krypto steht vor vielen Herausforderungen, aber wir haben sie schon einmal durchgemacht.
Bärenmärkte sind nie einfach. Eine höhere Krypto-Akzeptanz und Branchenkonsolidierung bedeuten jedoch, dass der Markt möglicherweise nicht so stark leiden wird wie 2018.
Denken Sie daran Marktzyklen sind normal, und nach der Euphorie kommt der unvermeidliche Crash. In der Baisse überleben nur Projekte mit echtem zugrunde liegendem Wert und Anwendungsfällen, und glücklicherweise hat DeFi viele davon.
Kate Kurbanova ist Mitbegründerin und COO von Apostro, einer Risikomanagement- und Sicherheitsplattform für DeFi-Projekte, die Blockchain-Daten nutzt, um die wirtschaftliche Ausbeutung von Smart Contracts auf Kundenplattformen zu verhindern. Sie ist eine erfahrene Finanzprojektmanagerin und Startup-Builderin und hat einen starken Hintergrund in Blockchain, einschließlich DeFi, DApps, Yield Farming und Krypto-Handelsprojekten.
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