Was den Kurssprung ausgelöst hat
Den unmittelbaren Impuls lieferte ein vorzeitiges Briefing vor dem offiziellen Quartalsbericht. Alibaba teilte mit, dass die Verluste im Bereich Instant-Commerce, dem schnellen Lieferdienst, im vergangenen Quartal zurückgegangen sind, während der Gesamtgewinn stabil blieb. Zwei weitere Faktoren verstärkten die Kauflaune: Das Cloud-Geschäft des Konzerns wächst dank der Nachfrage nach Künstlicher Intelligenz weiterhin stark, und ein Gerichtsurteil in den USA milderte Befürchtungen, Washington könnte die Aktie bestrafen oder vom Handel ausschließen. Laut einem Bericht von Frost und Sullivan hält Alibaba Cloud mehr als 40 Prozent des chinesischen Cloud-Marktes.
Der Kursanstieg beschränkte sich nicht auf Alibaba allein. Investoren rotierten aus koreanischen und taiwanesischen Chipwerten in chinesische Internettitel um und trieben damit auch US-notierte Pendants wie JD.com (NASDAQ: JD) und Baidu (NASDAQ: BIDU) nach oben. Als schwergewichtigster Titel in dieser Gruppe profitierte Alibaba besonders, da Hoffnungen aufkeimten, die Schwäche im chinesischen E-Commerce könnte ihren Tiefpunkt erreicht haben.
Banken kürzen Kursziele trotz Kaufempfehlung
Während Privatanleger in die Aktie drängten, handelten mehrere Investmentbanken gegensätzlich. Morgan Stanley senkte das Kursziel von 190 auf 180 US-Dollar, Citi von 208 auf 192 US-Dollar, Daiwa von 200 auf 175 US-Dollar und HSBC von 176 auf 170 US-Dollar. Alle Institute behielten ihre Kaufempfehlung bei. HSBC begründete den Schritt damit, dass höhere KI-Investitionen die Schätzungen belasten, sah den Markt aber als übermäßig pessimistisch gegenüber Alibabas Cloud-Wachstum und Margenaussichten.
Der scheinbare Widerspruch lässt sich erklären: Ein Kursziel basiert auf erwarteten künftigen Gewinnen. Alibaba investiert massiv in KI, was die kurzfristigen Erträge belastet. Gleichzeitig halten zurückhaltende chinesische Verbraucher die Einnahmen aus dem Kerngeschäft mit Werbung und E-Commerce gedämpft. Mehr Ausgaben bei weicheren Umsätzen ergibt einen niedrigeren fairen Wert für heute, auch wenn die langfristige KI-These intakt bleibt.
Technische Signale und wichtige Kursniveaus
Die Marktdaten deuten darauf hin, dass der Kursanstieg substanziell ist. Der Chaikin Money Flow, ein Indikator für institutionelle Kapitalflüsse, stieg seit dem 16. Juni an, obwohl der Kurs davor noch gefallen war. Diese positive Divergenz deutet auf stille Akkumulation hin. Das Handelsvolumen bestätigte die Bewegung mit rund 39 Millionen gehandelten Aktien. Auch der Put-Call-Ratio signalisierte bullishe Stimmung: Der Wert lag auf Volumenbasis bei 0,37 und beim Open Interest bei 0,58, jeweils unter der neutralen Marke von 1.
Die Erholung startete von der Zone um 92 US-Dollar, nahe dem 52-Wochen-Tief. Um den Aufwärtstrend zu festigen, muss BABA die Marke von 109,86 US-Dollar zurückgewinnen und die Zone um 110 US-Dollar halten. Der entscheidende Widerstand liegt bei rund 112,89 US-Dollar, etwa 4 Prozent über dem Kurssprung-Niveau. Ein nachhaltiger Ausbruch darüber würde den Weg zu 122,33 US-Dollar und anschließend zu 147,09 US-Dollar öffnen. Scheitert der Kurs an der 112,89-Dollar-Marke, liegt die nächste Unterstützung bei 96,82 US-Dollar.
